讲座编号：jz-yjsb-2012-y002

讲座问题：基金业绩研究

讲座职员：朴军   宏源证券信用生意部高级研究员

讲座时间：2012年3月7日（星期三）  上午8:30

讲座所在：综合楼715

加入工具：经济学院相关专业研究生

主理单位：研究生部

承办单位：经济学院

主讲人简介：

朴军，2004年清华会计系博士结业，2000年中科院系统所系统工程硕士结业，1991年复旦大学数学系本科结业。研究偏向主要是基金业绩的研究，ETF融资融券战略设计。现在在宏源证券信用生意部任高级研究员。

讲座内容：

偏股型基金主要投资于股票市场，基金条约往往对投资的规模有一定的限制，因此基金是有气概的。这种气概，与基金条约披露的气概是纷歧致的�
；鸬囊导�，包括增添率，波动率，都是受市场气概的影响，但市场气概的影响具有不稳固的特点。由于基金司理的自动治理，基金的业绩同样受投资治理运动的影响，无论是净值增添率照旧波动率，这种影响具有稳固性�
；鸬耐蹲手卫砟芰Πɑ就蹲手卫砟芰徒峁股柚媚芰�，关于基金的相对业绩影响差别，基本投资治理能力对相对业绩具有稳固的影响�
；鹚纠淼牟僮飨肮�，包括行业和重仓股的集中度，关于基金的危害具有稳固的影响。因此，基金的业绩，特殊是相对业绩，主要取决于基金司理的投资治理。